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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
- P* f0 H6 B- `; N- ` 理由如下:" c# K* n' H- k# s3 w8 s* n* @! i
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
7 p% i4 U+ h, n# Q8 g问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
- ~9 |, c0 I6 c9 H 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
2 ?/ S: |0 g3 M; x* x5 s 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 + f& U8 o( J# Z, r9 |8 ~" b w1 B
这里也不明白
+ g, E" U3 B* M7 u) \! L" Z" S8 }问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
5 ]2 g; d0 j4 w! y4 I, p! Q 请大家解答一下， 3q~0 ] A8 `* g9 p8 E4 Y5 ~$ d- l$ y
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