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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的: o3 ~4 ~: F4 A4 j4 U
理由如下:' s% i- w/ E% ?5 i- m
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
4 X! E4 Q" E9 L/ [问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风: K6 x$ P% I/ o0 n
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方5 `; W, s& [7 r, T) V9 n
差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。
2 U: B' B& b1 u1 p1 B 这里也不明白
1 t, q+ U, _. p {+ K) y' w5 ]问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险; W4 R9 l/ G% F' x o0 ]: G
请大家解答一下， 3q~
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