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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的, Q" C$ y! _0 ]* B2 n/ ?6 d
理由如下:7 Q1 [- w! t! \
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
4 {! B) P' H6 D& y* [# i问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
- ?' q$ D( o+ M7 _* `( r/ ^( W 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
$ F! D2 ^0 p, x6 U# E1 y/ P 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 8 @; f$ ]) e- j6 c- S
这里也不明白
; z5 E- z- w d# T问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险* H( D6 C" H/ o* N8 D+ f5 t8 `% t
请大家解答一下， 3q~, J1 L! t/ v9 H
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