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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
' j+ b" _- V3 U# y 理由如下: |7 T% r* ]8 K9 J
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差/ i8 q- z0 f: u# \$ X7 ?- l/ h
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风7 R* q, a$ @3 `( f+ `( Z3 Z% m) O
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方) R' [& k$ E( {0 i3 u
差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 ' k4 z# A* X6 I$ o6 }
这里也不明白2 y" }3 f' P1 Z! C( s0 t: b8 Q; {
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
9 j V0 ^$ A+ |+ g! D5 E P1 |3 t 请大家解答一下， 3q~
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