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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自: 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的! S0 V2 P+ g0 T
理由如下:
! X' ~$ v. C9 A: l7 o4 }) Z 书上说p>0时,组合风险曲线也可能向后弯曲,说 明协方差为>0时组合风险可以降低;后面又说协 方差>0时会增加组合方差
6 r+ g$ E/ j! U) L9 A$ I9 Q+ ^问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
! Y! p' b7 B% h 险;可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方, L( a9 n3 Q. g+ Z4 l+ ?9 A
差了哇,就能实现多元化效应,不一定负相呢。
' ]& l( c( {" r7 @ 这里也不明白
8 F, q+ K$ ?! q9 M6 `2 t) M# O8 V问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合,所以才用到了贝塔;单因素模型在推 导变成CAMP的过程中,也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票,是不是就不能用CAMP计算,而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险) v3 n( S3 G- }* u# ~8 N: j" n5 ~6 o
请大家解答一下, 3q~; ~- F# F/ h$ d
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