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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
9 ]( _+ r' H; m6 i- i Q 理由如下:- [% s& }! d9 I D' ?' {! g E
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差# i& e4 z" n+ K ?* ?
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风1 P" P" Y1 D; B" F9 ]% Q9 M- y/ U
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方7 m% k6 k" F- J. q9 _. b; U; _% E7 _
差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。
( q+ x: g7 m! ^3 y2 _# [8 K 这里也不明白
9 v+ o& |- {- p# b: x8 ~问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险8 Z" l. ]# F4 J0 L
请大家解答一下， 3q~
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- M' @. Y# a7 `( w) y) N
