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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的+ s3 ^& ]5 d& E2 s" t- K8 b# h
理由如下:: A: ~ Z, o/ ~$ |
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
4 x# ~0 D: \8 K( P3 ]3 e4 ^问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
5 c7 O% d D: Z! w. @ 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
4 m B; B3 I0 d 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 % }6 o- B% f2 y* c! @9 p8 m0 _
这里也不明白
$ \/ H1 `8 b: o6 K5 d7 Z问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险
. t: y- |0 v) p+ D$ i 请大家解答一下， 3q~
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