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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的$ F* a$ i0 Y o$ {; |! [2 i1 X. D
理由如下:
. ]/ |) F4 F- g, t; x 书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
t0 D' [) y$ i! E: d问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风. \! |% P/ ?" ]% M. X3 O' N( B
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方" b0 |6 D2 j; m* e3 W% o
差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 + R( y8 b4 J, D: k
这里也不明白3 v$ j6 c/ s0 i. ?+ S8 ~
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险% v1 I/ W8 D' g( p f
请大家解答一下， 3q~; K J' u" l+ b9 N* K; S0 F
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楼主
, F( e' P6 B% S* w
