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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的$ b% D7 n9 a/ f n
理由如下:6 W- M# @5 ?! A" Z
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
5 w" F8 K/ s0 L( E4 Y; T7 R问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
8 b3 r; C" R) P) e% E0 t 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方7 X) c; K9 Z, m; a. p, v( r( h
差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 6 t# S3 L. j: U& n
这里也不明白
7 \" J6 |1 G+ w" ]问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险8 ~+ C5 H9 _1 ~/ w; i4 N
请大家解答一下， 3q~" g0 Q3 ~: }; S9 F
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