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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的; S/ j8 r. s# J# w
理由如下:, E. E4 b( T7 y3 S b
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差7 E- n6 V6 f* c e: \! W9 r$ l
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
( u: v8 E1 m6 U 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
4 C# U' l; A5 G3 Z. Z 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。
6 G8 e9 p ]" v, k 这里也不明白2 R2 t, a- u2 v
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险; @$ g( z$ ?' ~. h9 ?1 M/ p
请大家解答一下， 3q~" g H& T t% b5 E1 i: C
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