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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
$ D* q9 t; E/ ?; i) T3 p7 X6 G 理由如下:
, Y7 e; X. x/ H" h8 I/ V 书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差: {7 o& U# [: M+ J* W4 M \
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风( w1 ^5 t8 c+ d% q' j7 f
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方( \* Z# U3 G9 M1 t" C _
差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。 $ {2 e$ Y, G+ B
这里也不明白
% J3 \9 ]$ C% U8 f5 k问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险# A2 u5 z, L. G# n& {# Q b' t
请大家解答一下， 3q~3 ?4 M' @1 [7 }* e( r/ e
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