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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的' d0 i J! r0 e! x& p$ E- a
理由如下:# e s+ j3 _: p ]# M! W4 ]
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差
9 W4 p# ]6 g# g, {* w问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风
: N& Y0 l- |! H$ L1 T9 t 险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
+ ^! q/ A8 C$ i5 Y9 T 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。
8 Q! H J# y+ G' X1 o" C% I+ P 这里也不明白0 P" a7 v+ Q/ _: \3 N+ {$ ]
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险! l& m- X' i5 N
请大家解答一下， 3q~
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