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发表于 2015-10-20 16:00:39
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来自： 四川凉山州西昌
问题1:关于组合投资风险觉着书上有两句话是矛盾的
% q6 p$ h. |7 D: v; C 理由如下:# l$ v; W+ ^7 k
书上说p>0时，组合风险曲线也可能向后弯曲，说 明协方差为>0时组合风险可以降低；后面又说协 方差>0时会增加组合方差 k* R' O6 [% [/ g* R Q
问题2:红宝书说只有负相关的证券才能降低可分散风# m: B3 @' I0 d7 _- h
险；可是当p<1时组合方差就小于单个证券加权方
0 @# I% V/ g8 b3 J7 Y 差了哇，就能实现多元化效应，不一定负相呢。
0 m! G& R0 D. I$ A. z- m 这里也不明白6 W2 h4 X( s( P& M' {( g5 a
问题3:CAMP模型推倒的时候都假定投资者投资于充分多 元化的组合，所以才用到了贝塔；单因素模型在推 导变成CAMP的过程中，也是基于假定充分多元化 的投资组合。那么假设一个投资者只投资于一只股 票，是不是就不能用CAMP计算，而只能用因素模 型R=R预期+B*F+非系统风险5 ~1 S/ v, C( ^! k) Q* a0 ~& B! w
请大家解答一下， 3q~6 |9 C/ V% A5 \- r( w
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