金专红宝书54页关于套利的计算，关于远期和近期利率的公式是怎么来的啊

二罐努力回成都

2016金专金融学红宝书，54页关于套利的计算不太懂也，关于远期和近期利率的公式是怎么来的啊？有人可以解答一下吗？

墨轩景然

远期利率与近期利率的关系的计算是在连续复利（公司理财有这一公式）的基础上形成的。判断是否存在套利机会，准则就是实际市场上的3年到5年的远期利率是否等于理论上的远期利率。连续复利的计算公式是：Ae^tr.本题中若假设本金为1，那么在3年即期利率连续复利的基础上，再通过3年到5年远期利率的连续复利，在理论上应该等于市场5年期的利率。也就有
e^(3×5%) e^2r=e^(5×7%)

后边就可以计算出理论上3年到5年的远期利率的理论价格。
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二罐努力回成都

墨轩景然 发表于 2015-7-7 17:11
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