|
发表于 2015-7-7 17:11:24
|
显示全部楼层
来自: 四川德阳
远期利率与近期利率的关系的计算是在连续复利(公司理财有这一公式)的基础上形成的。判断是否存在套利机会,准则就是实际市场上的3年到5年的远期利率是否等于理论上的远期利率。连续复利的计算公式是:Ae^tr.本题中若假设本金为1,那么在3年即期利率连续复利的基础上,再通过3年到5年远期利率的连续复利,在理论上应该等于市场5年期的利率。也就有3 u) R8 n' A9 ^ |# z! F
e^(3×5%) e^2r=e^(5×7%)3 h, C+ l# G9 {0 p
. l7 \3 \: ?' d" ?/ M8 H0 N
后边就可以计算出理论上3年到5年的远期利率的理论价格。! Z% |7 d/ g% |* J$ U
|
|